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外国百姓如何看待基金市场 如何投资基金

2017年11月17日  广州涉外法律顾问   http://www.gzswflvs.cn/
  “你买基金了吗?”这已经成了眼下中国老百姓最流行的一句问候语。从去年开始的股市繁荣成就了中国的基金市场,据统计,中国共同基金管理的资产规模已经达到1100亿美元。老百姓对这种相对安全的投资形式表现出了少有的热情和追捧。在国外,基金有着相对更长的历史,外国老百姓如何看待基金市场,又是如何投资基金的呢?
  一、美国人:半数资产买共同基金
  1、烫手数据
  美国基金公司的行业组织——美国投资公司协会的一项最新调查显示,有77%的受调查者认为共同基金是“受人欢迎的”,这是该项指标连续第10年高于70%。美国投资公司协会的数据显示,2006年约48%的美国家庭持有共同基金,平均每3个美国人中就有一个是共同基金持有者。在美国家庭的金融资产结构中,共同基金占据了高达47%的主导位置。
  股票市场基金收益就更高了,以美国最大基金公司——富达投资公司旗下的fidelitylowerpricedstock基金为例,包括2000年的股票市场泡沫破灭在内的近20年里,其平均年增长率高达17%。假如1990年投资该基金1000元的话,如今已经是10000元了。
  2、申购渠道
  尽管美国基金市场也很红火,但是人们在银行门口排长队买基金的壮观场面却并不多见,因为这里的销售方式更为多元化,投资者有更多的选择。
  在美国,上世纪90年代以前,投资者主要通过两个渠道购买共同基金:直接从基金公司和银行购买或者通过专业财务顾问购买。90年代以来,养老金公司和基金超市成为两个新兴市场渠道。
  美国自1981年开始实行401k计划,规定员工可以自主选择投资组合来经营自己的养老金账户,而这些投资品种中,货币市场基金、股票市场基金、债券市场基金等共同基金占了主导地位。目前养老金已是共同基金的最大资金来源,所占比重高达65%。这样,固定缴费养老金计划已经成为投资者购买基金的主要渠道,超过60%的持有人通过这一计划拥有共同基金。
  基金超市是上世纪90年代以来出现的一种新销售渠道。透过单一账户,投资人可以买卖或转换来自不同基金公司的基金组合,并享受专业营销人员的投资顾问服务,目前这已成为美国基金市场的主要销售形式。美国富达投资公司的基金超市是全美最大的基金超市,可以选择400家基金公司旗下的近8000种基金。
  二、英国人:买基金听理财顾问
  1、烫手数据
  在英国,虽然见不到在银行排队购买基金的长龙,但是英国的基金交易却是异常火热,2006年的资金规模达3554亿英镑。英国是 现代投资(行情 股吧)(15.93,0.00,0.00%)基金的发祥地,目前拥有7000多家与基金管理相关的公司,和美国、日本并列为世界最大的三大基金市场。英国的基金发行渠道、民众的投资习惯和金融市场的行业法律规范都同中国有着一定差别。

  2、申购渠道
  尽管英国的基金销售渠道很多,但是不论是公司还是个人投资者,大部分都选择通过独立金融理财顾问(ifa)购买基金。ifa的主要工作就是帮助客户进行资产负债分析,帮助他们确定自己的投资政策和目标,建立自己的组合,选定基金管理人,并监督基金管理人的业绩,定期向客户汇报。ifa向客户卖的,不是某些基金或其他的金融产品,而是全面的金融理财服务。
  这种模式和目前中国基金主要通过银行、券商等渠道销售或基金公司直销不同,使理财顾问可以站在中立的立场向客户推荐产品,而不是代理哪些基金就替哪些基金大作宣传,甚至误导投资者。另外ifa的模式也更容易和客户建立长期的信任关系。通俗地讲,就是花钱雇一位懂得投资的人替你去投资,而对方收取一定的专业服务费,并从投资回报中提成。这就是说,投资赚得越多,金融理财顾问提成也越多,显然他们不会乱投资了。
  与美国和其他的欧洲国家相比,ifa在英国的基金销售占据了绝对的主导地位。在英国共有1.1万家理财顾问公司,2.6万名ifa,通过他们销售的基金占近90%。由如此众多的专业人士“操盘”,使得英国的基金市场更加稳定,对投资者来说风险也相对较低。
  当然,英国人也有自己购买基金的。他们或者是对金融投资感兴趣,了解基金市场运作;或者是资金不充裕,不愿再付钱请理财顾问,选择自己在各种基金投资网站上比较分析再做投资决定。但在英国这样一个金融市场成熟完善的国家,即便是个人投资,投资人的权益也会受到充分的保护。
  三、日本人:基金让我们很受伤
  1、曾经辉煌
  在日本人的投资策略中,最重要的一条就是“求稳”,他们对于风险投资非常谨慎,即使是投资股票也不是很积极。他们更倾向于存款、购房、买贵重金属等。但是,由于很长一段时间内,日本银行都实行零利率政策,这使得投资基金的高回报率显得很有吸引力。加上得到了日本政府的大力扶持,日本基金市场的规模也非常大。
  2、多次受伤
  相对于欧美国家,日本基金市场的透明度还有一定差距,没有收益,甚至出现很大亏损的基金数都数不完。因此即使是投资基金,日本人也一直更倾向于选择相对保守的债券基金。在2005年活力门事件之前,日本的股票市场一度非常活跃,不少人开始对股票基金跃跃欲试。
  仅2005年11月份一个月,投资者投向股票基金的资金就净增加30亿美元,成为单月最大增加量。然而,活力门事件严重打击了日本人投资股票基金的兴趣。事隔不到几个月,村上基金总裁村上世彰也因为涉嫌内线交易遭到逮捕。一连串的事件让日本人“谈基金色变”。为制止类似案件再次发生,日本参议院随后通过新的金融商品交易法,加强了对基金的监管。

  与此同时,日本渐渐结束了长达6年的零利率政策,日本人对购买基金的兴趣更加减弱。日本一家基金公司负责人说,“0.1%的利率看起来虽然不高,但却足以使日本许多‘非常保守’的家庭投资者改变投资取向,因为毕竟存在银行里比投资基金更为安全。”
  由于日本人对投资基金热情不是很高,基金公司为了获得顾客不得不用尽各种方法。很多有名的基金公司经常派营业人员走家串户,劝顾客投资。记者的家中就常有基金公司的人员突然造访,隔着门缝宣传投资的好处。